环卫行业发展现状 目前市场化率为10%-15%左右

城镇化进程不断推进，环卫市场化改革不断深入以及农村环卫重视度不断提高，我国环卫市场的服务需求日益旺盛，市场规模达到800亿元，市场化率为10%-15%左右，以下是环卫行业发展现状分析。

环保在我国依然是一个快速成长的新兴市场，但各细分领域成长阶段多有不同，如脱硫脱硝行业、垃圾焚烧、污水处理等行业快速发展，已经进入相对稳健发展阶段。环卫行业分析指出，环卫行业、土壤修复、污泥处置等行业尚处于发展初期阶段。

根据环卫行业发展现状数据，截至2019年底，全国城市道路面积达68.30亿平方米，城市清扫保洁面积达 67.61亿平方米，生活垃圾清运量达1.79亿吨，粪便清运量1,551.97万吨。按照约10元/平米/年的清扫保洁费用和75元/吨的垃圾清运费用测算，全国市政环卫市场保守估计市场规模达到800亿元。考虑到我国垃圾清运量每年依然保持3%的增速增长，我国环卫服务市场规模近千亿。

2019年度，共有3234家企业中标环卫项目，平均每个项目的合同金额为0.1733亿元，平均首年服务金额为0.0452亿元，可以看出行业的小企业众多，但由于产能和资本限制，大部分也只能聚焦于小型合同。而大企业发展相对较强，受到地域因素的限制较小。

资本实力较强的地方国企北京环卫、固废处理龙头启迪桑德、水处理龙头北控水务，或依靠扎根行业积累的品牌优势和先发优势，或依靠终端处理建立的稳定的客户资源迅速实现业务扩张，业务范围辐射全国，尤其是在黑龙江、辽宁、吉林、北京、内蒙等北方市场，几乎均由这些企业把控。而龙马等设备企业，转型较晚，依托在环卫装备的业务处理能力，协同发展环卫服务，在拿下海口示范项目后，接连中标沈阳、温州、江西、贵州项目，由沿海地区向内陆地区扩张。

从收入增速来看，启迪桑德和龙马环卫的增速明显更高，这一方面是由于这些企业刚刚切入环卫市场，前一年基数较小导致；另一方面也反应了龙马和桑德作为各自行业的领先企业，其借助主业建立的客户网络和资本优势，迅速扩大自己在环卫市场的份额，资本优势再次显现。环卫行业发展现状指出，桑德2018年增速435%，2019年则超过150%，而龙马2019年增速超过700%，对比启迪桑德，按照滞后一年的思路，笔者认为龙马今年环卫服务增速依然可以保持在100%以上的水平，从而进一步拉近与其他企业的距离。

从毛利率来看，龙马2019年毛利率为25.77%，相比15年下降7.46个百分点，而启迪桑德的2019年毛利率17.61%，相比2018年前也下降了2,11个百分点，这主要由于中标环卫产业服务项目增加，而新增项目多处于磨合期，导致总体成本上升。相比之下，传统环卫公司从业经验丰富，具备更强的成本控制能力，毛利率基本稳定在27%-30%，波动范围稍窄。

环卫行业发展现状指出，在市政环卫行业快速增长的同时，各地政府关于市政环卫的财政投入力度逐年加大。城乡社区环境卫生支出主要用于城乡社区道路清扫、垃圾清运与处理、园林绿化、公厕建设等方面的支出。2019年全国的城乡社区环境卫生公共财政支出为980.46亿元，预计2020年则增长到了2,270.45亿元，年复合增长率为18.29%。

目前，我国环卫产业市场规模约为1135亿元。垃圾清运费按255元/吨考虑，政府环卫部门采用传统环卫模式，智能化、机械化及运营效率较低，保洁清运效果的需要大量监督人员，大幅增加人工成本及运营成本，环卫市场化呼声较高。随着环卫领域市场化程度日渐提升，环卫市场空间广阔。